BC desiste de regular Pix Parcelado após sucessivos adiamentos

Rodrigo Mozelli - 04/12/2025 23h17

经过数月的期待和多次推迟，巴西中央银行（BC）决定放弃为“Pix分期付款”制定具体规则。该决定于本周四（4日）在巴西利亚举行的Pix论坛会议上宣布，该论坛汇集了约300名金融系统和民间社会代表。

除了放弃监管外，央行还禁止金融机构使用“Pix Parcelado”这一名称。不过，类似的术语——如“Pix no crédito”或“Parcele no Pix”——仍被允许。

这种模式的强制采用和规则标准化最初预计在9月进行。随后被推迟到10月底，后来又推迟到11月。该模式作为一种由银行提供、附带利息的信贷额度，已经存在于市场中，原计划通过监管来增加对用户的透明度。

Pix分期付款面临缺乏标准化的问题

• Pix分期付款允许消费者分期支付一笔即时付款，而收款方可以立即获得全额款项。
• 客户从第一天起就需要支付利息。每家银行自行定义利率、期限、收费方式以及产品的呈现形式。
• 专家认为，缺乏统一规则会增加债务风险。
• 利率通常徘徊在每月5%左右，而总有效成本（CET）可能达到每月约8%。
• 很多时候，费用只在最后阶段显示，且逾期规则不明确。
• 在许多情况下，分期付款金额会出现在信用卡账单上，尽管这并非传统的分期付款。

批评之声

消费者保护研究所（Idec）在一份声明中，将央行不为与Pix相关的信贷业务制定标准的决定称为“不可接受的”。该机构认为，缺乏规则会创造一个“监管混乱”的环境，助长滥用行为，并增加过度负债的风险。

Idec指出，即使禁止使用“Pix Parcelado”这个名称，这种改变也仅仅是表面文章。“消费者将继续暴露在异构的信贷产品中，缺乏最低限度的透明度、强制保障措施，并且对利率或催收程序没有可预测性，”声明中写道。

该机构评估认为，巴西央行“选择不面对一个已经存在的问题”，将自我监管的责任交给了市场。该研究所警告说，缺乏标准化可能会使家庭更加脆弱，并强调，由于该模式带有Pix这一金融系统中最受信任的品牌，可能会刺激冲动决策。

巴西正面临令人担忧的过度负债局面，Idec指出，该模式在不澄清风险的情况下混淆支付和信贷，可能会加剧这种情况。“Pix的诞生是为了使支付民主化。将其转变为不受监管的信贷入口，危及了这一成就，”该机构表示，并承诺继续施压以制定确保标准化、安全和透明的规则。

Pix分期付款的监管前景不明

尽管禁止使用“Pix Parcelado”和“Pix Crédito”等品牌，央行并未详细说明其打算如何监督该指令的执行情况。在Pix论坛期间，该机构的代表表示，他们将关注银行提供的解决方案的发展情况，但不会强加具体要求。

对于消费者保护组织而言，这种立场为类似产品在不同机构之间以完全不同的方式运作开辟了空间，这使得比较变得困难，并增加了不当签约的风险。

不了了之

在过去的几个月里，人们曾预期央行会发布规则以协调该模式的提供，要求强制性信息——如利率、金融交易税（IOF）和收费标准——并建立最低限度的透明度标准。连续的推迟反映了央行与银行之间的僵局，银行方面要求修改技术部门提出的草案文本。

据巴西通讯社报道，巴西银行业联合会（Febraban）表示支持制定规则，但否认曾向央行施压要求暂停监管。然而，该机构承认曾要求对讨论中的提案进行调整，并辩称实施这些规则并不紧迫。