Oracle已与前沿AI模型制造商达成震撼市场的交易，但专家表示，这同时也加剧了其对三大企业IaaS厂商的挑战。
无论企业AI最终是福音还是泡沫，IT买家现在都需要将Oracle云基础设施视为重要选项。Oracle本月频频登上头条，包括9月9日因主要由前沿模型公司投资推动的云收入预测激增，例如OpenAI与软银的Stargate合资企业于6月与Oracle签署了4.5吉瓦数据中心协议。随着行业AI基础设施热潮持续加速，Oracle于9月10日与OpenAI签署了额外的3000亿美元协议。本周，公司还进行了CEO更迭，其两位AI计划负责人——前OCI总裁Clay Magouyrk和前Oracle Industries总裁Mike Sicilia——取代Safra Catz成为联合CEO。
与大多数云基础设施竞争对手一样，Oracle决心利用全行业的AI基础设施淘金热。Gartner预测，AI将在2025年占全球支出的1.5万亿美元，2026年达2万亿美元，其中大部分来自AI与智能手机和PC的集成。有证据表明，企业已经在为具有AI功能的软件支付更多费用。
得益于这些新支出，“现在有四大云超大规模提供商”，HyperFrame Research的CEO兼首席分析师Steven Dickens表示，他将Oracle与三大云基础设施提供商AWS、Microsoft Azure和Google并列，这得益于其最近的AI基础设施交易。“市场似乎刚刚意识到这一点。”
企业AI基础设施前景仍不明朗
尽管一些行业调查将企业AI预算预测与整体AI支出趋势联系起来，但一位分析师对这种需求最终是否会实现提出了警告。MIT研究人员8月的一份报告指出，95%的企业在AI投资上没有获得回报。
“Oracle的方法本质上是去资金所在的地方，构建训练和早期推理扩展所需的一些底层基础设施，“Gartner分析师Chirag Dekate在接受Informa TechTarget采访时表示。“企业采用相对较慢，因此Oracle一直是该领域的快速行动者之一……试图成为可能塑造未来十年剩余时间的AI原生体验的基础，假设GenAI持续进步。这是一个巨大的假设。”
对Dickens而言，预测企业AI如何发展还为时过早，但很明显，IT基础设施正在经历由AI增长推动的代际变革。“我们（生成式AI）才刚过两年，现在才开始看到其波及到企业，“他表示。“至少在五年，甚至七年、十年后，我们仍将讨论基础设施资本支出，然后才会逐渐减少。”
Oracle OCI瞄准云竞争
目前，AI基础设施增长的前景为Oracle和其他企业IT供应商（包括Intel）提供了扩大业务规模的新机会，并推动了研发资金的投入。这些新投资反过来正在导致竞争格局发生重大转变，而这些格局至少十年来相对稳定。
“过去18个月，每个人都不得不从根本上重新架构他们所做的事情，“包括在大量资源饥渴的GPU涌入情况下的数据中心电力和冷却，Dickens表示。“如果Michael Dell在其（Dell Technologies World）主题演讲中花时间谈论（新Dell AI Factory中的）液体冷却，这恰恰证明了现在世界有多疯狂。”
迎合企业AI早期采用者推动了OCI过去12个月的产品开发。公司为其现有数据库客户及他们已存储在Oracle和MySQL中的数据创建了AI入口，从9月其Oracle Fusion应用程序更新开始，并在12月推出Oracle Enterprise Manager (EM) 24ai。
“Oracle在使其Fusion应用程序中的AI几乎不可见方面做得非常好，并使它们更具粘性，“TheCube Research分析师Rob Strechay表示。“但OCI最强大的特性在于它不是一个地方，而是一种运营模式。该运营模式可能位于AWS，这是Oracle最大的合作伙伴，他们将在Oracle Exascale基础设施上部署Oracle EM 24ai数据库集群。”
这有助于企业客户加强AI和数据分析基础设施的数据主权，无论他们使用哪个公共云提供商，Strechay表示。Oracle在过去一年中还积极调整其IaaS定价，声称比其他提供商至少低50%，尽管供应商对公共定价细分的不同方法使得这一点难以验证。
然而，“客户也可以使用像Amazon Bedrock这样的东西，而不必担心所有网络（出口）费用，“Strechay表示。
Oracle在2024年9月与Google和Azure签署了类似合作伙伴关系，并推出了私有云支持。那些云提供商也提供分布式云服务，如AWS Outposts，但这些仍然与基于区域的云控制平面和服务绑定，而Oracle的Compute Cloud@Customer可以完全断开连接。
“例如，Fujitsu在日本为日本客户运行Oracle云实例，“Strechay表示。“你可以成为OCI云服务提供商，而不必（直接与Oracle）或美国绑定服务。因此，他们以更好的方式合作。”
Oracle据报道的4550亿美元云服务收入积压可能将其推入公共云竞争者的上层梯队。但根据Synergy Research Group的报告，截至2025年第二季度，它仍远远落后于三大厂商，该报告将Oracle OCI排在市场份额第五位，占3%，落后于AWS的30%、Azure的20%、Google Cloud的13%和阿里巴巴的4%。
尽管如此，随着AI基础设施从传统的基于CPU的架构转向由GPU硬件激烈竞争驱动的架构，Oracle的收入积压可能进一步助长其相对于竞争对手的购买力。Dickens表示，这是一个Oracle已经展现实力的领域，据报道5月与Nvidia GPU达成了400亿美元交易。
“（Oracle董事会主席兼CTO）Larry（Ellison）仍然在所有正确的地方有朋友，“他表示。