通胀是多重征税
隐性成本：对虚幻收益征税
你可能已经熟悉通货膨胀的概念：由于物价上涨导致货币购买力持续侵蚀。但通胀最被低估且阴险的后果之一，就是它与税法的交互作用。
由于政府对名义收益（以法币计价）而非实际（经通胀调整后）收益征税，实际上对公民施加了两种形式的征税：首先通过通胀本身虹吸你的购买力，然后再次对实质上虚假的纸面利润征税。许多税收抵免、税率级距和福利门槛并未完全或频繁地根据通胀进行调整，这意味着即使纳税人的实际经济状况没有改善，也常常面临更高的有效负担。这一系列效应构成了对公民的系统性、静默的双重（甚至三重）征税。
资本利得的幻象
为了说明通胀如何导致虚幻收益，考虑一个基本例子：投资者以1,000美元购买股票或商品。随着时间的推移，且仅由于10%的通胀，资产价格升至1,100美元。这种上涨仅仅反映了资产与货币贬值保持同步。投资者的购买力没有实际增长，只有反映通胀的名义增长。然而，根据税法，以1,100美元出售资产会触发100美元的资本利得，这笔收益被当作真实利润征税。投资者现在需要为实际上不存在的"收入"纳税。
请注意，这个例子不仅仅是理论上的。在撰写本文时，今年过半，美元在2025年已经贬值近10%。
税级攀升与福利缩水的隐秘侵蚀
不公正并不止于资本利得。通胀更广泛、更阴险的影响在于税率级距、扣除额、抵免额和经过经济状况调查的福利如何处理。只有部分这些门槛会自动或甚至定期根据通胀进行调整，即使是那些被调整的，也是以可疑的方式进行的。这种现象被称为税级攀升。
当工资和资产价值名义上上涨以跟上通胀时，纳税人可能被推入更高的税级，即使他们的实际收入没有增加。例如，一名工人在通胀率为5%的年份获得5%的加薪，实际状况并没有改善，但可能最终进入更高的税级，将更多收入用于纳税。这种影响微妙但普遍。
每年，国税局会根据通胀调整40多项税收规定。国税局使用消费者价格指数（CPI）来调整参数值。它通过取税收参数的基础值，乘以当年的CPI，再除以基准年的CPI来实现这一点。但有一个问题：CPI是一个可笑的被操纵指标，经常被更改。这让人不禁想问：谁从这些变化中受益？
当你停止跟踪尽可能多的商品价格时，通胀就神奇地下降了！
CPI不是调整税收参数的唯一方式。税率级距可以通过多种方式调整，包括平均工资增长（如社会保障级距目前的调整方式）或链式CPI，这是一种不同的通胀测量方法。
调整方法的选择，尽管是一项晦涩的公共政策，但对纳税人影响重大。它可能意味着长期内更高或更低的税收负担。2017年通过的一项美国联邦法律对所得税级距的增量调整采用了链式加权CPI，而不是主要CPI。但事实证明，通过转向这一指标，税率级距调整的年度增幅将相对较小，实际价值与名义价值之间的征税差距将越来越大。
向链式CPI的转变预计最终会将更多公民推入更高的税级，从而随着这种差距效应随时间复合而增加他们应缴的税款。
此外，儿童税收抵免、劳动所得税抵免和医疗费用扣除等税收抵免和扣除往往滞后于通胀，或者在没有调整的情况下设上限。随着时间的推移，这些抵免的实际价值缩水，即使生活成本上升，提供的福利也在减少。同样，食品援助、住房补贴或教育补助金等福利的收入门槛可能多年保持不变，导致人们仅仅因为经通胀调整的工资上涨而失去资格。
这意味着通胀不仅侵蚀个人收入和储蓄的实际价值。它还可能剥夺他们的税收减免和政府支持，即使他们的生活水平保持不变。
复合损失
总的来说，这些效应复合了对负责任的财务行为的负担。长期来看，公民面临：
- 通过通胀侵蚀其现金和固定资产价值的静默税收
- 即使没有实际利润，虚幻收益也被作为资本利得征税
- 通过税级攀升导致更高的边际税率，而实际工资没有任何增长
- 仅仅因为跟上通胀而减少的税收抵免和福利
这个系统不仅惩罚投资者，还惩罚工薪阶层、退休人员以及任何依赖固定收入或政府援助的人。几十年来，这些扭曲累积成大规模的财富转移，从普通公民流向政府，而没有任何明确的立法来增税。
改革案例：将税法指数化与现实挂钩
为了解决这些扭曲，税收政策必须更严格、更全面地考虑通胀。资本利得应该与准确的通胀衡量指标挂钩，确保只对实际财富增长征税。此外，税率级距、扣除额和福利门槛应每年根据通胀进行调整，使用准确和响应迅速的指标。确实有充分理由担心美国政府测量通胀的方法变得越来越不可靠。这些不准确肯定会通过所有基于这些数据做决策的机构产生许多下游效应，从而影响所有受机构政策影响的公民。
呼吁清晰度：Truflation致美国领导人的公开信
在Truflation，我们的使命是在最关键的时候为经济数据带来透明度、准确性和独立性。今天，我们分享一封发送给美国政府领导层的正式信函，提出一个经过验证的实时通胀跟踪解决方案，以在结构性数据挑战时期支持国家决策。
虽然一些司法管辖区尝试部分通胀指数化，但这些努力往往不完整或在政治上被操纵。一个原则性和一致性的方法将通过确保税收系统针对实际收入和财富而非统计幻觉来恢复公平性。
总结
通胀不仅仅是一个宏观经济挑战；它是隐性税收的乘数。通过侵蚀货币价值，而税法继续评估名义收入和收益，通胀成为双重征税的工具。当这与未能相应调整的税率级距、抵免和福利相结合时，结果就是一个不成比例地挤压各行各业公民的系统。这是对财务审慎和长期规划的缓慢、静默的背叛。在持续货币贬值的时代，改革税收制度以考虑通胀是维护公平、透明和经济完整性的必要条件。