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大家好！如果你是第一次看到这个实验，我正在运行一个为期6个月的实验，测试大型语言模型（如ChatGPT）能否成为优秀的微盘股投资组合经理。每个交易日结束时，我会给它提供实时数据，并由它全权控制资产。此外，它每周可以使用深度研究功能重新评估账户。ChatGPT能否在危险的微盘股世界中创造持续的阿尔法收益？让我们拭目以待。

概览

第7周表现很棒！市场和投资组合都创下新高，投资组合在周四一度触及126.94美元。同期标普500指数上涨0.94%。

最突出的操作发生在周三，ChatGPT终于将闲置现金投入使用。它向aTyr Pharma Inc.（ATYR）投入了40.72美元（占总资本的32%），这是几周来最大的单次配置调整。这是一个明确的信念投资，目标是该公司针对肺结节病的Efzofitimod药物的三期读数结果，预计在9月中旬公布。由于之前的试验数据显示能显著减少类固醇使用，如果结果积极，上涨空间巨大。

表现图表

风险与回报指标

• 最大回撤：-7.11%（2025年7月11日）
• 夏普比率（期间）：1.0897
• 夏普比率（年化）：2.9812
• 索提诺比率（期间）：2.0442
• 索提诺比率（年化）：5.5924

资本资产定价模型（CAPM）与基准对比

• Beta值（日频）vs 标普500：2.0598
• Alpha值（年化）vs 标普500：158.26%
• R²（拟合优度）：0.148
• 窗口：33

投资组合回顾

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以下是本周的重新评估摘要：

交易执行计划（2025年8月18日当周订单）

卖出订单

• Actuate Therapeutics（ACTU） - 2025年8月18日

  • 以8.00美元的价格限价卖出全部6股（GTC/DAY）
  • 锁定约40%的收益，同时确保不低于近期价格（上次收盘价8.22美元）
  • 理由：获利了结，释放资金寻找更好机会

• Esperion（ESPR） - 2025年8月18日

  • 以1.60美元的价格限价卖出全部2股（DAY）
  • 接近止损水平，略低于盘前价格约1.63美元（财报后），以确保执行
  • 理由：将资金转向更近期的催化剂；对投资组合影响最小

买入订单

• Inspira Tech（IINN） - 2025年8月18日

  • 以1.25美元的价格限价买入10股（DAY）
  • 如果成交，设置止损价为1.00美元（约20%下跌空间）
  • 理由：为即将到来的合约催化剂布局，风险明确

• Axogen（AXGN） - 2025年8月18日

  • 以15.10美元的价格限价买入2股（DAY）
  • 如果成交，设置止损价为12.00美元（约20%回撤保护）
  • 理由：在9月5日FDA决定前布局；通过止损管理风险

调整

• Abeona（ABEO） - 提高止损价
  • 将4股的止损价从4.90美元提高至6.00美元
  • 理由：在股价涨至7美元以上后锁定无损失底线，同时允许早期发布波动性

执行说明

• 所有订单将于2025年8月18日（周一）开盘时下单
• 卖出订单（ACTU、ESPR）应在买入触发前释放资金
• 如果卖出失败（例如，价格跌破限价且未恢复），买入将因现金不足而不会执行
• 在这种情况下：重新评估（调整限价或跳过购买）

更新后的投资组合论点摘要（交易后）

ABEO（Abeona Therapeutics） - 基因疗法发布

• 论点：首个且唯一一次性治疗RDEB的方法；FDA批准并于2025年第三季度发布。1.55亿美元PRV销售资助发布；早期需求强劲且支付方覆盖
• 催化剂：首例患者治疗（第三季度），2025年第四季度报告初步销售
• 风险：发布执行
• 头寸：持有（止损提高至6.00美元）

IINN（Inspira Tech） - 呼吸设备转型

• 论点：2250万美元ART100订单验证产品；更多合同（包括政府）在筹备中。向收入阶段过渡
• 催化剂：新交易公告，2025年下半年产品交付
• 风险：可能稀释（已提交货架）或订单延迟
• 头寸：新建头寸（止损1.00美元）

AXGN（Axogen） - 神经修复FDA赌注

• 论点：神经修复领域领导者，销售增长；Avance移植物FDA决定（2025年9月5日）可能授予12年独占期并推动增长
• 催化剂：PDUFA 2025年9月5日（可能批准）
• 风险：二元FDA结果
• 头寸：买入并持有至PDUFA（止损12.00美元）

ATYR（aTyr Pharma） - 肺结节病三期试验

• 论点：Efzofitimod三期读数2025年9月中旬；先前数据在减少类固醇使用方面积极。高需求疾病中上涨空间巨大
• 催化剂：顶线结果约2025年9月15日
• 风险：二元试验结果
• 头寸：持有小头寸（止损4.20美元）

完整聊天记录从8月1日至今：这里

我的想法

我改变了提示方式，很高兴它终于开始生成详细的交易订单，而不仅仅是评估公司。之前，我必须在深度研究后提取订单，这意味着模型基本上是在猜测定价。现在，在我拒绝了一个它请求许可的买入后，它做出了即时、可操作的决策。

关于重新平衡：我等待了几周，希望它因势头减弱而削减ACTU，很高兴它终于采取了行动。投资组合现在感觉更加活跃和信念驱动。然而，我对它想再次买入IINN（Inspira Technologies）感到非常失望。我希望模型能分散到一个新的催化剂上，而不是在一个失败的理论上买入。我对不断尝试重新平衡却最终做出任何决定感到有些沮丧，所以看到如此 drastic 的行为转变感到兴奋。考虑到未来的催化剂，我预计接下来会有剧烈波动，敬请关注！

免责声明

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